テトラ エクイティ。 テトラ・エクイティ/三井住友銀行 〜コロナショックでリターンが良かった投資信託(ミューチャル・ファンド)〜

「テトラ・エクイティ」三井住友DSアセットマネジメント 朝倉智也のファンドの視点Vol.11

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先物取引は下図のように買いからだけでなく、売りからも 入れるので、うまく相場を予測できれば、上昇局面だけで なく、下落局面でもしっかりと利益を狙っていけます。 理論的にはまさにそのとおりなのですが、私の知る限り、 買いも売りもうまく運用ができているファンドはほとんど 知りません。 ポジションはその日の取引終了時刻で精算するので、まさに デイトレード戦略です。 2 の月初トレンド戦略は米国では確定拠出年金の買い付けが 月初の数営業日は株価が上昇しやすいトレンドがあります。 一見するとかなり合理的な考えですが、機関投資家であれば、 当然このようなことは誰でも知っているので、パフォーマンス にどの程度影響があるのか甚だ疑問です。 個人投資家でも 似たようなことを考える人がたくさんいますが、あまり成果が 出ているという話は聞きません。 4 の月末トレンド戦略はリバランスによって生じるトレンド を捉えます。 合理的に考えられているようには見えるのですが、大勢が 知っている内容では、すでに対策が取られてしまっている ことも多く、どの程度この4つの運用戦略が効果を発揮する のか見物です。 純資産総額は? 続いて、純資産総額はどうなっているか見てみましょう。 純資産総額というのは、あなたを含めた投資家から集めた 資金の総額だと思ってください。 ファンドの純資産総額が小さいと、適切なタイミングで 銘柄を入れ替えることができなかったり、純資産総額が 大きく減少していると、ファンドの組み替えがうまくで きず、予期せぬマイナスを生む可能性がありますので、 事前に確認すべきポイントの1つです。 テトラ・エクイティの純資産は運用からまだ3カ月程度 ですが、すでに100億円を集まっており、順調な滑り出し です。 ただ、後述しますが、運用はあまりうまくいっていない ようなので、今後資金が流入するかは甚だ疑問が残ります。 実質コストは? 私たちが支払うコストには、目論見書に記載の信託報酬以外 に、株式売買委託手数料や、保管費用、印刷費用などが含ま れています。 そのため、実際に支払うコストは、目論見書記載の額より高 くなるのが通例で、実際にかかる実質コストをもとに投資判断 をしなければなりません。 まだ運用報告書が出ていないので、実質コストはわかりません が、少なくとも購入時手数料で2. このような水準の場合はインデックスファンドとパフォーマ ンスを比較するのは必須ですね。 無駄に高いコストを支払う メリットはありません。 テトラ・エクイティの評価分析 テトラ・エクイティの基準価額は? テトラ・エクイティの基準価額は設定来、あまり奮って いません。 シミュレーションでは12年間で6倍程度のパフォーマンス となっています。 ちょうどリーマンショック前からデータを切り出している ので、パフォーマンスがとても高いように見えますね。 運用期間が意図的に区切られているので、参考程度に見て おくようにしましょう。 この結果を見る限り、現時点であえて高コストのテトラ・ エクイティに投資をするメリットを感じません。 もう少し運用の状況を見てから購入の判断をするように してください。

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年初来上昇率トップの「テトラ」とは(投信観測所) :日本経済新聞

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コロナ・ショックで、全ての資産が大幅にマイナスになった3月。 リターン35%の驚異的な数字を上げた「テトラ・エクイティ」その特徴を朝倉が語る! 朝倉智也のファンドの視点Vol. 11 モーニングスター代表朝倉によるファンドの紹介コーナー「朝倉智也のファンドの視点」。 数あるファンドの中から毎回1本を選び、今何が注目されているのか、ファンドの特徴やチェックすべきポイントを短時間でわかりやすく語ります。 今後も投資家の皆さまのお役に立てる多くの動画を公開してまいりますのでご期待ください。 投資信託第三者評価機関であるモーニングスター代表の朝倉智也が独自の視点で語る、見応え十分な投信動画です。 投資は自己責任に基づき、ご自身で判断をお願いします。 掲載されている内容に関しては、万全を期しておりますが、 その正確性、安全性等について保証するものではありません。 著作権等の知的財産権その他一切の権利はモーニングスター株式会社または外部の情報提供者に帰属し、許可なく複製、転載、引用することを禁じます。 ・エクイティ.

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「テトラ・エクイティ」三井住友DSアセットマネジメント 朝倉智也のファンドの視点Vol.11

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コロナショックによる大暴落で、下落相場で利益が出る投資商品以外は軒並み含み益がぶっ飛び、瞬く間に含み損を抱える状態となりました。 現在は各国が打ち出した経済対策に下支えされ少し落ち着いた感じが出ておりますが、ウイルスに対抗出来る明確な手段がない以上感染者は増える一方であり、コロナ問題は何も解決されていません。 今回の一件がトリガーとなり「景気後退に入った」と判断する人も少なくなく、今まさに世界はコロナ危機に試されている状態。 人類は衰退しました(Byわたしちゃん)。 そんな極めて不安定な世界情勢の最中で、淡々と利益を積み上げる恐ろしい投資信託がありました。 三井住友DSアセットマネジメント株式会社がファンドの運用を指図し、株式会社SMBC信託銀行が財産保管と管理を行う 「テトラ・エクイティ」というアクティブファンドで、設定来のトータルリターンは3月31日時点で 「+45. 名前がカッコいいね• 異なる点はトレンド方向を見極めて 買いだけでなく売りからも入るというのが大きな特徴です。 トレンドを捉える4つの戦略 出典:三井住友DSアセットマネジメント テトラ・エクイティの「テトラ」はギリシャ語で「4」を意味し、4つの投資戦略を組み合わせ収益獲得を目指します。 メインは「日中トレンド戦略」、サブで「月初・月中・月末トレンド戦略」を展開。 但し明らかに買建てするには不利な市場環境の場合はスルーします。 以上4つの戦略を組み合わせて収益を狙うようですが、基本的には定められたルールに則って買建てと売建てをし、当日中に利確と損切りをする運用ですね。 アクティブという事なのでファンドマネージャーの力量が問われるファンドです。 信託報酬は高め 信託報酬は 年0. 買建て・売建てのルールはありますが、利確と損切りはファンドマネージャーの裁量によるので、人件費がどうしても高くつきます。 運用目標とされるベンチマークを上回る運用成果を目指す以上、インデックス型に比べれば信託報酬が割高になるのは宿命ですね。 テトラ・エクイティの強みと弱み 出典:三井住友DSアセットマネジメント テトラ・エクイティが頭角を現したのはコロナショックが始まった2020年2月21日のタイミングで、日中トレンド戦略が下落トレンドを見事に捉え、暴落が始まった3月上旬から大きく利益を取る事に成功。 結果的に短期間で 「+45. 小幅に上下する値動きだと騙しにひっかかって上手く戦略が機能していないイメージですかね。 プロのファンドマネージャーがアクティブ運用しても、結果が出ない期間がこれだけあるという事実は中々恐ろしい。 まとめ テトラ・エクイティは相場が大きく動くタイミングで本領を発揮するアクティブファンドですが、相場があまり動かない期間はインデックスファンドに圧倒的に劣ります。 今回はコロナショックという暴落が起こった事で「たまたま上手くいった」という気がしなくもないですが「暴落に対抗出来るファンド」という意味では有事の際のアルテマウェポンになるかもしれません。 まぁ暴落のタイミングわかるなら最初からSPXSでも買えよって話になっちゃうかもしれませんが。 そして今更感ありますが、このテトラ・エクイティは楽天証券やSBI証券などのネット証券会社では購入出来ず、現在取扱いは「三井住友銀行」だけです。 それでも純資産総額が200億円を超えているので、それなりに売れているというのが凄いですね。 hayachinense.

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